高盛：维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价降至118港元
高盛发布研究报告称，将阿里巴巴-SW（09988）目标价由131港元下调10%至118港元，以反映盈利预测及客户管理业务（CMR）的估值下调，CMR估值由市盈率10倍降至8倍，但维持“买入”评级，因预测2025及2026财年度每股盈利增长率为9%。该行下调公司收入及经调整净利预测，以反映商品成交金额及客户管理收入更缓慢的增长，现预计其2024-2025财年（3月底止）经调整净利分别为1658亿元人民币及1720亿元人民币。
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高盛发布研究报告称，将阿里巴巴-SW（09988）目标价由131港元下调10%至118港元，以反映盈利预测及客户管理业务（CMR）的估值下调，CMR估值由市盈率10倍降至8倍，但维持“买入”评级，因预测2025及2026财年度每股盈利增长率为9%。该行下调公司收入及经调整净利预测，以反映商品成交金额及客户管理收入更缓慢的增长，现预计其2024-2025财年（3月底止）经调整净利分别为1658亿元人民币及1720亿元人民币。
尽管对2023年的一项大胆预测似乎已经被证伪，但摩根士丹利1.3万亿美元投资管理部门的高管Jitania Kandhari依然认为，如果从另一个角度来看，其预测依然可圈可点。
摩根士丹利投资管理驻纽约的副首席投资官兼新兴市场宏观经济研究主管Kandhari曾在1月底表示，以美股为主导的年代已经结束，“新兴市场的十年”已经开启。
年底临近，年初的这一预测似乎已经被证伪。
建银国际发表报告，预料信达生物下半年产品总收入按年升39%，意味着第四季按年增长32%，主要是公司的医保重点药品有望免受今年第三季行业药品采购延迟的影响。该行指，公司正逐步恢复药品会议研讨会、促销活动和相关营销活动，并令集团全年调整后净亏损预测下调至9.63亿元，明年调整后净亏损预测下调至4.32亿元，并料2025年调整后纯利预测料下调至1300万元。该行将其目标价由57港元下调至53.4港元，维持其评级为“跑赢大市”，并形容其基本面可靠，视其为行业首选。
大摩发表报告，将蒙牛乳业(2319.HK)目标价由40港元下调至35港元，评级增持。该行将蒙牛今年至后年的每股盈测分别下调7%、7%和6%，以反映冰淇淋和其他乳制品销售低于预期，以及将今年的销售预测下调2%。报告指，考虑到明年持续疲软的消费情绪，将蒙牛明年和后年的销售预测各下调4%。最新预计蒙牛今年的总销售额增长率为6%，明年为7%，后年为8%。至于毛利率和营业利润率的预测基本不变。
来源：格隆汇
高盛发表报告指出，药明生物管理层下调今年公司指引，预期整体收入按年增长约10%，扣除新冠项目公司收入料增长36%，经调整纯利呈个位数下跌，主要由于药物开发端(D端)及生产端(M端)表现逊预期。该行认为，鉴于宏观环境充满挑战，以及药明生物的同业亦已下调指引预测，此前市场已普遍药明生物将修改指引，惟是次下调幅度及时机仍然令人意外。该行将药明生物2023至2025年各年销售预测下调14.3%、24.2%及25.8%，各年经调整纯利预测则下调25.5%、31.5%及31.4%。