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申万宏源策略:活跃资本市场“转守为攻”

2023-12-03 网络热点 预期政策市场趋势资本 6 0

  来源: 申万宏源

  一、岁末年初行情的主要矛盾切换为国内政策刺激预期。但转型期投资背景下,市场对政策效果既有期待又有怀疑。在政策实际落地和效果验证前,国内政策刺激预期将主要带来“买预期,卖兑现”的事件性交易。

  上周我们提示岁末年初行情驱动力切换:中美经贸关系改善预期进入验证期,事件性交易告一段落。“美联储加息结束交易”还有演绎空间,但短期性价比并不高。而往后看,岁末年初行情延续的主要看点,可能是美联储经济回落进一步确认/国内稳增长持续催化/国内金融改革加码。

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